Comment choisir l’ETF le plus performant sur chaque indice ?

Leur succès ne se dément pas. Durant le troisième trimestre 2025, l’Autorité des marchés financiers a recensé 359 000 Français ayant acheté des ETF (« exchange traded funds », fonds indiciels cotés, également appelés trackers), soit une hausse de 45 % en comparaison de la même période l’année dernière. Parmi eux, 79 000 ont investi pour la première fois. Les ETF sont des produits financiers cotés, permettant de répliquer la performance d’un indice boursier donné.

L’enjeu pour l’investisseur est donc de suivre le plus fidèlement possible les performances des indices. Le choix est cependant difficile. Il existe 3 000 ETF en Europe. Sur un même indice, plusieurs sociétés commercialisent un ETF. On en compte 15 pour l’indice MSCI World, qui regroupe environ 1 400 entreprises cotées du monde entier, 20 pour le Standard & Poor’s 500 (S&P 500, les 500 plus grosses entreprises américaines) ou encore 14 pour le MSCI Emerging Markets (les marchés émergents), comme le rappelle le gérant Rockfi, qui a publié un Livre blanc sur les ETF.

Les performances diffèrent parfois sensiblement, à l’image du Stoxx 600, qui regroupe les 600 plus grosses entreprises européennes. Entre le 3 janvier 2022 et le 17 décembre 2025, l’indice affiche une performance nette de 133,14 %, d’après les données recueillies par APTimum, un cabinet financier qui a développé son propre outil d’analyse. Mais certains ETF, à l’image de ceux d’Invesco, BNP Paribas ou Amundi, excèdent la performance de l’indice de plus d’un point sur la même période. A l’inverse, celui de Finexo affiche deux points de retard par rapport à l’indice, faisant perdre de précieux intérêts à ses détenteurs.

D’autres paramètres

« La première explication de ces écarts réside dans les frais appliqués », souligne François Chauvet, fondateur de APTimum conseil. L’ETF de Fineco, le moins performant, est en effet le plus chargé en frais de gestion (0,33 % par an). Mais celui de Xtrackers affiche une meilleure performance que celui d’Amundi, bien que les frais y soient trois fois plus élevés.

Il vous reste 55.36% de cet article à lire. La suite est réservée aux abonnés.